في الآونة الأخيرة ، أحدثت مساحة العملات المشفرة موجات كبيرة في عناوين الأخبار المالية. ومع ذلك ، مثلما بدا أن العملات المشفرة تكتسب زخمًا ، رفعت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) دعوى قضائية ضد Binance. بصفتها السلطة التنظيمية المسؤولة عن الإشراف على الأوراق المالية ، تحدد لجنة الأوراق المالية والبورصات أي الأصول مؤهلة كأوراق مالية بناءً على معايير محددة. في هذه المقالة ، نستكشف الأسباب الكامنة وراء الإجراءات القانونية التي اتخذتها هيئة الأوراق المالية والبورصات ضد Binance ، وهي واحدة من أكبر منصات تبادل العملات المشفرة جنبًا إلى جنب مع Coinbase.
دعوى هيئة الأوراق المالية والبورصات ضد Binance: الكشف عن الأسباب
لا تزال صناعة العملات المشفرة تعاني من آثار انهيار FTX ، مما أدى إلى انخفاض واسع النطاق في قيم العملات المشفرة. شهد السوق انخفاض العملات المشفرة الرئيسية مثل Bitcoin و Ethereum ، مما أدى إلى انخفاض العملات الأخرى في أعقابها.
في ضوء التحذيرات السابقة الصادرة عن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بشأن عمليات تبادل العملات المشفرة ، فإن الدعوى المرفوعة ضد منصة Binance لا تشكل مفاجأة كاملة. يُزعم أن Binance تخضع للتحقيق بشأن بيعها المزعوم للأوراق المالية لمستثمري التجزئة في الولايات المتحدة ، مع تكثيف التدقيق بعد انهيار FTX. تراقب هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) عن كثب أنشطة بورصات العملات المشفرة الرائدة ، ويبدو أن هذه الدعوى تتويجًا لجهودهم الاستقصائية.
نظرًا لأن مؤسس FTX يواجه الآن مزاعم بالاحتيال الأمني وغسيل الأموال ، تجد Binance والكيانات المرتبطة نفسها نفسها تحت النيران لاحتمال تعريض عملائها للخطر. تزعم الاتهامات الموجهة إلى Binance أن البورصة تسمح خلسة للعملاء الأمريكيين ذوي القيمة العالية بإجراء معاملات على منصتها الرئيسية.
على عكس مزاعم Binance بعدم المشاركة في عمليات Binance.US الأمريكية ، تجادل لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بأن Binance قد سهلت بالفعل مشتقات السلع للعملاء الأمريكيين. تتضمن شكوى هيئة الأوراق المالية والبورصات أدلة دامغة ، مثل رسائل من كبير مسؤولي الامتثال في Binance إلى زميل يقر صراحةً ، "نحن نعمل كبورصة أوراق مالية غير مرخصة في الولايات المتحدة الأمريكية ، يا أخي."
علاوة على ذلك ، تدعي لجنة الأوراق المالية والبورصات أن الرئيس التنفيذي لشركة Binance ، Zhao ، قد مارس السيطرة على الأصول وحولها إلى منظمة تدعى Sigma Chain. تؤكد لجنة الأوراق المالية والبورصات أن Zhao استخدم هذه الطريقة لتضخيم حجم التداول على Binance.US. في الشكاوى المقدمة ضد كل من Binance و Coinbase ، أدرجت هيئة الأوراق المالية والبورصات أكثر من اثنتي عشرة عملة بارزة كأصول تقع ضمن اختصاصها التنظيمي.
يلقي الإجراء القانوني الذي اتخذته هيئة الأوراق المالية والبورصات ضد Binance الضوء على مخاوف الوكالة بشأن الامتثال والانتهاكات المحتملة للوائح الأمريكية. عندما تتكشف الدعوى القضائية ، فإنها تحمل آثارًا كبيرة على Binance وقيادتها والمشهد الأوسع للعملات المشفرة.
كيف تحدد هيئة الأوراق المالية والبورصات أي الأصول هي أوراق مالية؟
تحدد لجنة الأوراق المالية والبورصات أي الأصول مؤهلة كأوراق مالية باستخدام اختبار Howey. تُستخدم هذه الأداة في الولايات المتحدة لتحديد ما إذا كانت المعاملة تفي بمعايير عقد الاستثمار ، وبالتالي ، ما إذا كانت مؤهلة كضمان بموجب القانون الفيدرالي.
يجب شراء الأصول بأموال من مؤسسة مشتركة للتأهل كاستثمارات. بالإضافة إلى ذلك ، يجب أن تكون حركة سعر الأصل موحدة لجميع المستثمرين الذين قاموا باستثماراتهم مع توقع ربح معقول.
بينما تتوقع جني الأموال من استثمارك ، يجب أن يأتي من عمل الآخرين. ومع ذلك ، يشير هذا إلى أن طرفًا ثالثًا ، سواء كان مؤسسة معينة أو مزيجًا من الاثنين ، مسؤول عن توقع الربح.
تلبي كل عملة مشفرة تقريبًا هذا المطلب ، باستثناء القسم الذي يأتي فيه الربح من طرف مميز. والسبب وراء ذلك هو أنه من السهل تحديد طرف ثالث يستفيد من عملة أو رمز معين بسبب تكامل تقنية blockchain.
فهم معايير هيئة الأوراق المالية والبورصات لتحديد الأوراق المالية
العنوان: فهم معايير لجنة الأوراق المالية والبورصات لتحديد الأوراق المالية
تستخدم لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) اختبار Howey كأداة رئيسية لتحديد ما إذا كان الأصل مؤهلاً كضمان. يلعب هذا الاختبار دورًا مهمًا في تقييم ما إذا كانت المعاملة تفي بمعايير عقد الاستثمار وتندرج تحت قانون الأوراق المالية الفيدرالي.
لكي تعتبر استثمارًا ، يجب الحصول على الأصول من خلال مؤسسة مشتركة باستخدام الأموال. علاوة على ذلك ، يجب أن تكون حركة سعر الأصل موحدة لجميع المستثمرين الذين لديهم توقعات معقولة لتحقيق ربح.
يجب أن ينشأ توقع الربح من جهود الآخرين ، مما يشير إلى مشاركة طرف ثالث أو مجموعة من الكيانات المسؤولة عن تحقيق الأرباح.
في معظم الحالات ، تفي العملات المشفرة بهذه المتطلبات ، باستثناء الجانب المتعلق بالربح الناشئ عن طرف منفصل. هذا يرجع في المقام الأول إلى الشفافية التي توفرها تقنية blockchain ، والتي تتيح التعرف بسهولة على الأطراف المستفيدة من عملة أو رمز معين.
لقد جعل تكامل تقنية blockchain من الأسهل تتبع أصول وتدفقات الأرباح داخل أنظمة العملة المشفرة ، مما يتيح رؤية أكبر للمنظمين مثل SEC.
من خلال استخدام اختبار Howey والنظر في الفروق الدقيقة التي أدخلتها تقنية blockchain ، تهدف SEC إلى ضمان الامتثال وحماية المستثمرين في المشهد المتطور للعملات المشفرة.
خاتمة
تحرك إجراءات لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) من خلال الالتزام بحماية المستثمرين وتأكيد السلطة التنظيمية. ومع ذلك ، تظل Binance مكرسة للمشاركة البناءة ، والعمل من أجل التطوير المنظم للجيل التالي من العملات المشفرة وضمان حماية المستهلك. تستعد Binance ، جنبًا إلى جنب مع المشاركين الآخرين في سوق الأصول الرقمية الأمريكية ، لمعارضة التأكيدات الأخيرة للجنة الأوراق المالية والبورصات بقوة. يسلط الصراع المستمر بين SEC و Binance الضوء على المناقشات الجارية حول الأطر التنظيمية والتوازن بين الابتكار وحماية المستثمرين في مجال الأصول الرقمية.
